養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)呼聲強(qiáng)烈，是在人口老齡化背景下代際利益矛盾凸顯的標(biāo)志。李總理在兩會(huì)上明確表示，可以階段性地、適當(dāng)?shù)叵抡{(diào)“五險(xiǎn)一金”的繳存比例。

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)高費(fèi)率是中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的遺留物，自1986年實(shí)行勞動(dòng)合同制和養(yǎng)老保險(xiǎn)繳費(fèi)制以來(lái)，這個(gè)過(guò)渡期已持續(xù)了30年。解鈴還須系鈴人，只有厘清高費(fèi)率的原因，有針對(duì)性地采取措施，包括結(jié)構(gòu)調(diào)整和參數(shù)調(diào)整，并建立綜合治理機(jī)制，才能找到既合理降費(fèi)又可持續(xù)發(fā)展的空間。

　　中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率確實(shí)高

　　養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率取決于五大因素，即：繳費(fèi)基數(shù)、贍養(yǎng)比、領(lǐng)取年齡和養(yǎng)老金替代率，積累制度還要看貼現(xiàn)率，其中贍養(yǎng)比是最敏感的因素。

　　1986年中國(guó)尚未進(jìn)入老齡社會(huì)，但由于國(guó)有企業(yè)職工年齡老化和退休早，養(yǎng)老保險(xiǎn)改革之初的試行費(fèi)率即高達(dá)17%~18%(見表1)。1995年，中國(guó)確定了“社會(huì)統(tǒng)籌”與“個(gè)人賬戶”結(jié)合的部分積累式養(yǎng)老保險(xiǎn)模式，主要由企業(yè)承擔(dān)繳費(fèi)責(zé)任(以國(guó)有企業(yè)為主)，此后按照以支定收的原則不斷提高費(fèi)率，特別是在1997年國(guó)企減員增效改革后，對(duì)提前退休職工的工齡實(shí)行視同繳費(fèi)政策(轉(zhuǎn)制成本)，至今沒有預(yù)算安排。企業(yè)費(fèi)率高達(dá)工資總額的20%仍不能滿足養(yǎng)老金支付需求，職工按照個(gè)人工資總額的8%繳費(fèi)，雖然計(jì)入個(gè)人賬戶，但資金被用于當(dāng)期支付。另有上海市等老齡化嚴(yán)重的地區(qū)，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率高于30%。

　　OECD經(jīng)合組織統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示(見表2)，34個(gè)成員國(guó)的養(yǎng)老金平均稅費(fèi)率約為20%，只有意大利(33%，2012)和西班牙(28.3%，2012)超過(guò)我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率水平。目前，澳大利亞接近超級(jí)老齡社會(huì)，雇主養(yǎng)老金費(fèi)率為個(gè)人工資的9%。2015年美國(guó)剛剛進(jìn)入深度老齡社會(huì)，老遺殘持續(xù)收入保障金計(jì)劃的稅率為12.4%。在主要發(fā)展中國(guó)家，巴西養(yǎng)老金稅費(fèi)率為31%，其余國(guó)家至少比中國(guó)低4個(gè)百分點(diǎn)。大多數(shù)國(guó)家由雇主和雇員各自承擔(dān)50%，或雇主略高于雇員，我國(guó)企業(yè)繳費(fèi)責(zé)任是個(gè)人繳費(fèi)責(zé)任的2.5倍。

　　基于老齡社會(huì)發(fā)展時(shí)間表觀察養(yǎng)老金稅費(fèi)率，按照聯(lián)合國(guó)人口報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)，老齡社會(huì)發(fā)展包括進(jìn)入、深度和超級(jí)三個(gè)階段。以65歲及以上人口為例，占比達(dá)7%時(shí)國(guó)家或地區(qū)進(jìn)入老齡社會(huì)，屆時(shí)統(tǒng)計(jì)老年贍養(yǎng)比約為1∶10(10個(gè)勞動(dòng)人口供養(yǎng)1個(gè)老齡人口)，實(shí)際贍養(yǎng)比約為1∶5(5個(gè)納稅費(fèi)人供養(yǎng)1個(gè)老齡人口)，假設(shè)養(yǎng)老金替代率為社會(huì)平均工資的50%，養(yǎng)老金稅費(fèi)率約為10%；占比達(dá)到14%時(shí)進(jìn)入深度老齡社會(huì)，統(tǒng)計(jì)老年贍養(yǎng)比達(dá)1∶5，如果實(shí)際贍養(yǎng)比1∶3，養(yǎng)老金稅費(fèi)率約為17%；占比達(dá)20%以上時(shí)進(jìn)入超級(jí)老齡社會(huì)，統(tǒng)計(jì)老年贍養(yǎng)比約為1∶3，實(shí)際贍養(yǎng)比約為1∶2，養(yǎng)老金稅費(fèi)率約為25%。基于1.5~1.8的總和生育率，排列部分國(guó)家和全球老齡社會(huì)發(fā)展的時(shí)間表(見表2)，觀察其養(yǎng)老金稅費(fèi)率，是研究老齡社會(huì)和銀色經(jīng)濟(jì)的常識(shí)。

　　總之，在治理較好的國(guó)家，進(jìn)入深度老齡社會(huì)初期的養(yǎng)老金稅費(fèi)率約為9%~16%；進(jìn)入超級(jí)老齡社會(huì)后的稅費(fèi)率升至20%。2002年，德國(guó)頒布了《法定養(yǎng)老保險(xiǎn)可持續(xù)發(fā)展法》，規(guī)定到2020年養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率不得高于20%。默克爾上臺(tái)后，養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率由19.5%升到19.9%，2010年又降到19.4%。中國(guó)正在接近深度老齡社會(huì)，28%顯然高于現(xiàn)階段費(fèi)率水平。2013年，OECD經(jīng)合組織預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，基于現(xiàn)行政策，中國(guó)未來(lái)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率可能高達(dá)50%，這對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展很不利。

　　中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)需要有針對(duì)性的綜合治理

　　專業(yè)人士認(rèn)為，中國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)降費(fèi)需要有針對(duì)性的綜合治理：

　　第一，國(guó)企欠賬還錢不能再拖。導(dǎo)致企業(yè)高費(fèi)率和職工繳費(fèi)空賬運(yùn)行的主要原因之一，即在國(guó)企改革中提前退休人員的視同繳費(fèi)至今沒有預(yù)算。考慮當(dāng)時(shí)國(guó)企改革的具體情況，無(wú)力躉交職工養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)的欠債是沒有辦法，可如今國(guó)企轉(zhuǎn)型近20年有了一定積累，還債理所應(yīng)當(dāng)。

　　第二，高費(fèi)率低征繳率有待夯實(shí)費(fèi)基。目前，實(shí)際繳費(fèi)基數(shù)僅為在職職工平均工資的60%左右，2011年養(yǎng)老保險(xiǎn)實(shí)際征繳率僅為19%，近期仍在下降。長(zhǎng)期存在這種情況的主要原因，一是利益相關(guān)人合謀，企業(yè)在申報(bào)費(fèi)基時(shí)有隱瞞、職工知情不報(bào)(或不知情)、社保機(jī)構(gòu)在核定費(fèi)基時(shí)有妥協(xié)；二是養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率高，迫使小微企業(yè)選擇降低費(fèi)基的方式來(lái)減輕繳費(fèi)負(fù)擔(dān)。如果降低費(fèi)率與夯實(shí)費(fèi)基，規(guī)范繳費(fèi)制度，則會(huì)有更多企業(yè)參保。

　　第三，合理調(diào)整個(gè)人賬戶養(yǎng)老金計(jì)發(fā)月數(shù)。目前個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)公式依據(jù)第五次人口普查數(shù)據(jù)制定，當(dāng)時(shí)國(guó)民平均壽命為71.4歲，60歲退休人員按照139個(gè)月計(jì)發(fā)個(gè)人賬戶養(yǎng)老金。2015年我國(guó)城鎮(zhèn)居民平均壽命達(dá)到78歲，在71.4歲以前提前去世人員的個(gè)人賬戶余額由家庭成員繼承，高于這個(gè)年齡的余壽個(gè)人賬戶養(yǎng)老金則由繳費(fèi)企業(yè)和職工分擔(dān)，且負(fù)擔(dān)越來(lái)越重。所以亟待按照國(guó)民平均壽命建立精算平衡模型，動(dòng)態(tài)調(diào)整個(gè)人賬戶養(yǎng)老金的計(jì)發(fā)月數(shù)。

　　第四，延遲領(lǐng)取養(yǎng)老金勢(shì)在必行。領(lǐng)取全額基礎(chǔ)養(yǎng)老金的法定年齡是國(guó)民平均壽命減去領(lǐng)取養(yǎng)老金余壽的值，由此構(gòu)建一個(gè)精算平衡模型。以2015年為例，我國(guó)居民平均壽命超過(guò)76歲，建議減去平均余壽15年，61歲是領(lǐng)取全額養(yǎng)老金的法定年齡。

　　第五，要提高統(tǒng)籌層級(jí)。

　　由于實(shí)行市級(jí)和省級(jí)統(tǒng)籌，各地區(qū)參保人口年齡結(jié)構(gòu)不同，則費(fèi)率不同。在勞動(dòng)力流入的發(fā)達(dá)地區(qū)費(fèi)率低，在勞動(dòng)力流出的欠發(fā)達(dá)地區(qū)反而費(fèi)率高。某民營(yíng)企業(yè)從浙江地區(qū)向甘肅地區(qū)轉(zhuǎn)移時(shí)發(fā)現(xiàn)，企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)率由14%升到了20%。所以，養(yǎng)老保險(xiǎn)在各地發(fā)展出現(xiàn)不平衡狀態(tài)，部分省市出現(xiàn)當(dāng)期資金缺口，越來(lái)越依賴各級(jí)財(cái)政轉(zhuǎn)移支付；2015年，部分地區(qū)滾存余額達(dá)到3.4萬(wàn)億元，其實(shí)是職工個(gè)人賬戶資金流向發(fā)達(dá)地區(qū)，如果扣除歷年財(cái)政補(bǔ)貼，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已不能收支平衡；如果剝離職工個(gè)人賬戶復(fù)利計(jì)算的資金，養(yǎng)老保險(xiǎn)基金已經(jīng)負(fù)債運(yùn)營(yíng)。

　　因部分地區(qū)有結(jié)余，誤導(dǎo)決策者以為養(yǎng)老金支付沒有問(wèn)題，結(jié)構(gòu)性問(wèn)題可能掩蓋總量問(wèn)題，貽誤進(jìn)行養(yǎng)老金制度結(jié)構(gòu)調(diào)整的時(shí)機(jī)，增加政府養(yǎng)老金負(fù)債和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。為此，黨的十八屆三中全會(huì)提出“職工基本養(yǎng)老金實(shí)現(xiàn)中央統(tǒng)籌”，盡管需要統(tǒng)一信息系統(tǒng)、界定基礎(chǔ)養(yǎng)老金水平、核定費(fèi)率、強(qiáng)化征收和支付系統(tǒng)與監(jiān)督機(jī)制顯得困難重重，但勢(shì)在必行。

　　第六，基礎(chǔ)養(yǎng)老金“面包”不能附帶“黃油”。預(yù)期實(shí)現(xiàn)職工基礎(chǔ)養(yǎng)老金中央統(tǒng)籌，不能附帶個(gè)人賬戶，統(tǒng)賬結(jié)合模式需要在進(jìn)口分離，建立國(guó)民基礎(chǔ)養(yǎng)老金的籌資機(jī)制，包括國(guó)家供款(國(guó)企紅利劃撥)、單位繳費(fèi)和個(gè)人繳費(fèi)。根據(jù)上年度家庭平均消費(fèi)支出的一定比例界定基礎(chǔ)養(yǎng)老金，以收定支，將單位費(fèi)率控制在10%~12%，確保中小企業(yè)得以參保。

　　第七，大力發(fā)展職業(yè)年金和企業(yè)年金，緩解基本養(yǎng)老保險(xiǎn)高費(fèi)率的壓力。發(fā)達(dá)國(guó)家能夠?qū)�養(yǎng)老金稅費(fèi)率控制在20%以下，需要建立控制費(fèi)率機(jī)制。專業(yè)人士使用聚類分析方法選擇19個(gè)OECD國(guó)家進(jìn)行分類研究發(fā)現(xiàn)，在鼓勵(lì)生育、引進(jìn)移民、延遲領(lǐng)取等措施之外，適度降低基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率(從55%以上降到40%左右)，也是綜合治理機(jī)制中的重要環(huán)節(jié)。但在降低基礎(chǔ)養(yǎng)老金替代率的同時(shí)，必須另辟蹊徑補(bǔ)充養(yǎng)老金，使得勞動(dòng)者辛勞一生之后的總養(yǎng)老金替代率不低于退休前工資的70%，實(shí)現(xiàn)老有所樂(lè)和提高老齡人口的購(gòu)買力。因此，在降低費(fèi)率的同時(shí)，要做大職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金，培育養(yǎng)老金機(jī)構(gòu)投資者(受托人)、規(guī)范養(yǎng)老金市場(chǎng)、促進(jìn)金融體制改革，按照生命周期配置養(yǎng)老基金資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的保值增值目標(biāo)。

　　第八，亟待依法明確職工繳費(fèi)的屬性，部分為社會(huì)保險(xiǎn)且不繼承，部分為個(gè)人繳費(fèi)且實(shí)賬積累。

　　第九，整合個(gè)人賬戶可提高費(fèi)率效應(yīng)。如果借鑒澳大利亞超級(jí)年金計(jì)劃的經(jīng)驗(yàn)，按照個(gè)人財(cái)務(wù)生命周期配置資產(chǎn)，鼓勵(lì)參保人用職業(yè)養(yǎng)老金和個(gè)人養(yǎng)老金與住房公積金合并購(gòu)買首住房，實(shí)現(xiàn)住房公積金的保障功能；在完成購(gòu)房計(jì)劃后，住房公積金轉(zhuǎn)化為職業(yè)養(yǎng)老金，鎖定賬戶和市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，單位和職工稅前列支的費(fèi)率均在2%~12%自主選擇，促進(jìn)中小企業(yè)酌情加入第二支柱養(yǎng)老金計(jì)劃，完善養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)，是一舉多得的選擇。